營運介紹

(一)業務範圍:
  1. 公司營業之主要內容及業務比重
    • 聚苯乙烯(GPS)樹脂及發泡聚苯乙烯(EPS)樹脂之製銷。
    • 丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚合樹脂(ABS)之製銷。
    • 丙烯腈-苯乙烯共聚合樹脂(SAN)之製銷。
    • 塑膠原料及加工品之製銷。
    • 玻璃棉及其有關產品之製銷。
    • 曲面印刷及其相關產品之製銷。
    • E303020噪音及振動防制工程業。
    • E801010室內裝潢業。
    主要產品 營業比重(%)
    1. 發泡級聚苯乙烯(EPS) 50.73%
    2. 丙烯腈、丁二烯、苯乙烯共聚合樹脂(ABS) 28.52%
    3. 通用級聚苯乙烯(GPS) 18.07%
    4. 玻璃棉產品(Glasswool) 2.12%
    5. 曲面印刷(CUBIC) 0.41%
    6. 耐衝擊聚苯乙烯(IPS) 0.15%
     
  2. 公司計畫開發之新商品
    • 高強度耐熱變形ABS開發。
    • 新型高流動ABS開發。
    • 不吸水抗靜電級EPS開發。
    • 低成型周期EPS開發。
    • 導光板聚苯乙烯(GPS)開發。
    • Low VOC EPS 開發。
    • 客製化產品(ABS、GPS、SAN、EPS)開發。
    • 包覆式玻璃棉開發。
    • 波特板專利申請開發。
(二)產業概況:
  1. 產業之現況與發展

    在國內生產ABS/PS同業者眾,除ABS有四家外,PS及EPS各有5家,總產能遠大於內需。目前國內各產品之年產量,約85%以上均需靠外銷才能維持正常的運轉。主原因:國內下游加工廠因成本競爭力之考量大量轉往大陸及東南亞設廠;東南亞、中東、非洲、中南美洲等地區則是相對需求成長較有潛力之新興市場。另外,日本內需原屬較封閉之市場,但因其國內塑膠原料價格長期居高不下,客戶心態已漸轉為能接受進口料。

    在中國大陸生產EPS同業者眾,總產能遠大於需求。以107年末統計之數據,中國境內EPS年產能已超過670萬噸,其需求僅為300萬噸。中國大陸EPS需求從應用上區分基本上分為四大塊,電器包裝、蔬果箱、陶瓷包裝、板材;至目前建築板材占總需求的35%左右,電器包裝45%左右,蔬果箱和陶瓷包裝各佔10%左右;從市場分佈區域看,主要集中在華南(廣東)、華東(江浙)、華北(晉冀魯)和東北(黑吉遼);華南、華東地區以電器包裝為主,華北和東北地區以建築板材為主。隨著中國政府擴大內需市場政策的推進,原在華南和華東的電器生產基地有逐步沿長江流域向內陸遷移的跡象,具體表現為安徽合肥、湖北武漢、重慶、成都等新興電器產業製造基地的產生。華北、東北市場的需求,仍受限於產能嚴重過剩之影響,以及市場存在的不規範行為,致使區域市場競爭環境惡劣。加之現國家環保政策日趨嚴格,使部分EPS成形廠提前停業或集中搬遷至熱電廠周邊,即客戶分佈及產能更趨集中。

  2. 產業上、中、下游之關聯性

    臺達化主要產品中,PS及EPS之主原料為苯乙烯單體(SM),ABS主原料則除SM外,亦含丙烯腈(AN)及丁二烯(BD)。

    SM:臺灣之SM生產廠家有臺苯,臺化及國喬等三家,合計年產約200萬MT,足供國內整體之需求(臺灣年需約185萬MT)。而SM因常壓下即可運輸,在國際貿易上,交易量多,取得相對容易。臺達化在臺灣所需之SM除向島內購買外,亦部分由國外SM大廠合約供應。107年6月份,大陸宣布對美國及韓國進口之SM課徵反傾銷稅,美/韓SM廠轉而積極分散銷售市場,臺達化得以由海外購得具價格競爭力之SM, 故策略性提高進口SM比例,以降低成本。大陸之SM生產廠家目前合計年產能約800萬MT,近年來雖持續有擴建及新廠加入,但尚不足大陸整體之需,需進口SM來補足缺口。臺達化在中山及天津之EPS主原料SM之取得以大陸國內SM廠為主,另亦部分由國外SM大廠合約穩定供應。

    AN:臺灣AN生產廠家有中石化及臺塑,合計年產能51萬MT,足供國內整體之需求(臺灣年需求約38萬MT)。AN因屬毒化物,運輸之規範及限制多,較不利遠途運輸。臺達化所需AN可充分由國內取得,不需進口。

    BD:臺灣BD生產廠家有中油及臺塑石化,合計年產能約60萬MT,而國內整體之需求亦約60萬MT,產銷大致可平衡,但歲修季時,偶有廠家進口。其最主要用戶為橡膠業及ABS生產廠。臺達化所需BD量可充分由國內取得。

    ABS/PS/EPS 之上游為石油之衍生物,價格原則上會受到原油之影響而起伏,而SM/AN/BD之原料價皆有國際行情作為買賣雙方參考。

    至於下游客戶以中小型企業為主力,加工規模普遍不大,且成型模具之設計及成型工藝隨終端客戶之產品設計而時有變換。ABS/PS/EPS廠家須配合下游客戶之需求變更,提供技術服務及原料推薦,以符合其產品需求。

  3. 產品之各種發展趨勢

    ABS/PS主要供應下游加工資訊產品、家電、家庭日用品、玩具等行業之射出成型;在上述產品中,資訊產品在國內仍占有一席之地外,其餘均已外移大陸或東南亞等地。ABS受全球景氣成長影響而會帶動需求增加,加上近年來新增產能很少,故市場仍普遍被看好具成長潛力。PS市場,因下游食品包裝及一次性餐具之需求穩定,對我們PS銷售有幫助。EPS主要用於包裝及建築用途,亦因各區域的經濟成長狀況,而有所不同程度的需求消長。

  4. 競爭情形

    ABS原歸類為高單價/高利潤之工程塑膠,而在臺灣之奇美及韓國之LG競擴產能成為全球第一及第二大廠後,ABS已漸失其高單價/高利潤之特質而較趨近於泛用塑膠。

    通常來說,ABS樹脂因耐衝擊、耐熱、耐低溫、耐化學品、易加工成型和表面光澤性好等優異的綜合性能,廣泛用於汽車工業、電子、電器、器具和建材等領域。它是介於通用塑膠和工程塑料之間的一種高分子材料。在中國之ABS下游消費主要集中於家電行業,其占比達60%以上,而家電行業中由以空調、吸塵器、冰箱、洗衣機等領域對ABS需求量最大。107年上半年ABS需求持續穩定成長,然下半年受到中美貿易戰之影響,大陸需求急降。至年底貿易戰緩和,需求才逐漸恢復。短期幾年,雖有同業新增ABS產能,但預期新產能將隨即被市場消化。

    GPS屬泛用塑膠,其市場價主要隨主原料SM價而起伏。臺灣最大GPS生產廠臺化因具垂直整合之優勢,其GPS生產成本相對其他廠家偏低,為市場主導。臺灣其他GPS生產廠(包含臺達化),皆購買SM以生產GPS,競爭性受SM價格影響較大。臺達化之GPS為亞洲唯一採NOVA製程,具低游離單體之特色,品質能在市場競爭,銷售地區主要在臺灣及大陸為主。GPS主要市場一次性餐具屬於需求較穩定之市場,無明顯季節性之差異。近年來因未見同業之擴產或新同業之加入,GPS開工率得以提升,在主原料SM價格平穩時,GPS有合理利潤。而為避免SM價格大波動時之跌價損失,須維持對原料及成品庫存之良好管控。

    EPS 成分內因含Pentane,在海運運輸上屬於9級危險品。近年來因海運事故頻傳,不同船公司對EPS的包裝規範及承運接受度差異極大。而作為保溫建材之防火級EPS更因傳統防火劑HBCD漸受到世界各國的限制(歐盟已將HBCD列為SVHC),現已全面採用NON-HBCD防火劑。

    臺灣因大型加工廠之陸續外移,對EPS作為包裝需求量已少,但近期因國內LCD-TV面板廠玻璃面板採用EPS包材,整體用量些微成長。而臺灣地處亞熱帶,建築上少用EPS作為保溫,因之臺灣EPS90%以上銷售為出口外銷。臺達化EPS銷售主力為出口,涵蓋世界各地。

(三)技術及研發概況:
  1. 最近年度及截至年報刊印日止投入之研發費用

    107年度研發費用23,077仟元,108年1至4月研發費用8,165仟元。

  2. 開發成功之技術或產品

    (1)電鍍級丙烯腈-丁二烯-苯乙烯聚合物(ABS)開發
    結果:透過配方的修正與添加劑調整等因子,有效提升電鍍級成品外觀與附著強度,改善冷熱循環測試,打入車衛浴設施市場與英國WRAS水材認證。

    (2)合金專用丙烯腈-丁二烯-苯乙烯聚合物(ABS)開發
    結果:由配方調整,提高ABS產品於改性Compounding的分散效果,導入耐降解技術原理,提高塑料合金耐回收使用,與提升合金性能與產品穩定性。

    (3)低溫衝擊強度 丙烯腈-丁二烯-苯乙烯聚合物(ABS)開發
    結果:由配方調整,提高ABS低溫耐衝擊性能,滿足歐美低溫安全帽規範要求與強度需求。

    (4)快速成型EPS發泡性聚苯乙烯(EPS)的開發
    結果:由自主配方,可將一般級EPS縮短成型週期,提高 30%生產效率具備快速成型之效果,成功應用於高階電子產品與零組件、面板包裝材,提升產品的附加價值。

    (5)新型一次性餐具 聚苯乙烯(GPS)的開發
    結果:透過配方的調整,開發符合特殊色系一次性餐具GPPS市場需求與銷售廣度。

    (6)成本降低專案研究
    結果:107年完成原物料替代品及配方合理化研究,有效降低原物料使用成本,前鎮/林園合計成本樽節200仟元,計畫持續展延進行中。

    (7) ABS / GPS / EPS製程改善
    結果:107年完成ABS/ GPS / EPS重點設備改善、能源減碳、回收利用,共3件。

(四)長、短期業務發展計畫
  1. 短期業務發展計畫
    • ABS提高直接客戶比重、PS增加獲利較佳之射出級比例、EPS持續開發市佔比較低及獲利較佳之市場。
    • ABS在導入新的Toyo SAN製程,ABS的底色及品質穩定已見改善。未來將積極善用此優勢,推展至較高質之客戶群,如電鍍級、耐低溫衝擊及高流等產品。
    • GPS因採用NOVA公司製程的品質優勢,在光電產業市場有繼續成長的機會,並可持續爭取美、日等先進國家之食品級的市場,提升GPS的獲利效益。
    • EPS前鎮廠:近期國際TFT-LCD面板大廠紛紛將面板之包裝材料由EPO改為抗靜電級EPS,臺達抗靜電級EPS已獲面板廠品質認可使用。將持續掌握客戶需求及進一步改善品質,以提高銷售量。
    • 發揮整合式供應鏈管理,達到產銷量極大化並維持低庫存之原料及成品。
    • 強化客戶之利潤分析,篩選相對利基較佳之客戶與產品,規劃與執行市場區別策略,以達利益最大化。
    • 開發並推展高附加價值之產品,以強化市場競爭力。
    • 加強功能性與彈性組織,積極拓展外銷業務,尤其是新興開發國家之市場開發。
    • 經由與主要客戶的共同開發,以利推展新的產品等級,擴展新市場。
    • EPS在大陸之發展主力分為華南市場及華北市場。
      華南市場
      a. 持續保持原料的穩定性,增強特輕料及快速料之品質,穩定基本銷售量,拓展有利市場之銷售。
      b) 持續強化核心市場(廣東省內)並持續開發廣西、雲南、貴州市場,使得有利市場銷售區域進一步增強。
      c. 利用市場需求規格的互補性,平衡銷售規格。持續提升並擴大技術客戶的技術服務能力及範圍,增加客戶的忠誠度。
      d. 改善粒度集中度,滿足市場銷售需求。
      華北市場
      a. 積極發展包裝客戶,穩定產品品質,改變過度依賴建材的市場。
      b. 持續加強市場整合銷售(華南/安徽),改善現有銷售佈局,為傳統淡季銷售尋求適宜的市場,平衡銷售規格及提升工廠稼動率。
  2. 長期業務發展計畫
    • 福建古雷設置EPS新廠之可行性評估規劃。
    • 收集電子資訊及等產業材料選用之趨勢,開發合適之產品材料。
    • 配合產品之物性改良,提升在『高品質、高價位』市場區塊之佔有率。
    • 提高海外新興市場之佔有率。
    • 減少料商依賴度,開發直接使用客戶。
    • 收集產業材料選用之趨勢,以順應產業調整,開發合適之產品材料
(一)市場分析
  1. 主要產品銷售地區、市場占有率

    臺達化臺灣生產之產品銷售仍以外銷為主,約佔ABS/PS營業額的百分之八十九,外銷區域內,以大陸、香港比重最大,但臺達在中東/非洲/中南美/歐/美/紐澳等其他區域的銷售亦陸續有斬獲。而國外市場銷售據點之日漸增加及銷售比重提高,更有助達到分散市場、分散風險的目的。面對國際環境瞬息萬變,未來除穩住內銷及大陸、香港市場外,同時也要積極開發需求成長之其他外銷地區。

    107年臺達化產品銷售地區約為:

      1. ABS/PS 產品
        大陸及香港地區54%
        東北亞/東南亞及中亞12%
        國內市場11%
        北美/南美及中南美10%
        歐洲/非洲地區6%
        中東地區3%
        紐澳地區2%
        其他地區1%
         
      2. 玻璃棉產品
        國內市場58%
        美、加、澳、紐32%
        南非4%
        其他地區(含東南亞) 6%
         

        臺達化主要產品在臺灣國內市場佔有率:ABS 8%,GPS 11%,EPS 8%。
        大陸子公司以中山公司及天津公司分別統計107年銷售各區域的市場佔有率如下

        銷售區域 銷售省份 佔有率
        華南 廣東 23%
        雲南 28%
        廣西 8%
        福建 1%
        四川 3%
        華北 津京冀 3%
        遼寧(東北) 2%
        內蒙古 6%
        華東華南 2%
         
  2. 市場未來之供需狀況與成長性
    • ABS/PS 產品

      ABS方面:107年ABS需求持續穩定成長,然下半年受到中美貿易戰之影響,大陸下游需求急降。至年底貿易戰緩和,需求才逐漸恢復。ABS長期而言需求成長性仍佳,然美中貿易未來之衝突對各大經濟體影響不容小覷,仍需隨時關注,謹慎因應。近期主要的同業新產能為LG惠州廠(中海油樂金)新增15萬MT/年ABS,已於108年3月推出。此新產能預期可被市場順利吸收。

      GPS方面:GPS近年來因未見同業之擴產或新同業之加入。主要市場一次性餐具無明顯季節性之差異,在外食人口趨於成長下,107年GPS需求量有增加,臺達化銷售數量亦較 106年成長6%,利潤提升。然而受到主原料SM價格由10月份至12月份快速大幅下跌,跌幅高達US$400/MT之影響,雖然臺達化原物料庫存掌控在低位,亦難以避免跌價損失,故GPS107全年營運雖較106年大幅改善,但尚未能轉虧為盈。108年SM價格預估起伏不大,加上原物料庫存合理管控,GPS營運可望進一步改善。

      EPS方面 :107年因主要TFT-LCD面板廠將抗靜電級EPS應用於面板包裝材,增廣EPS的下游用途,並改善107年營運。EPS 國際市場現仍處於供過於求之狀況。未來仍將持續開發市佔比較低及獲利較佳之市場。

    • 大陸EPS部分

      由於華南苯乙烯資源供需相對平衡,加之主要EPS生產廠家只有三家。近期在華南地區只有同業興達新增18萬噸/年的EPS產能,整個市場供應與需求雖有變動,但仍相對健康。龍王已108年在珠海著手新建30萬噸產能之新廠,預計109年下半年投入使用,將使華南市場產能進一步增加。我司以穩定原料品質--改善特輕料、快速料之品質,增強我司於華南電器主要用途電器包裝、板材市場之競爭,增加有效規格之產出比,減少呆滯料之產生,並仍然以提升稼動率為主要目標,降低原料及成品庫存,並與天津廠發揮整合效益,以提升公司獲利能力。

      華北及東北市場,前幾年新增EPS產能較多。107年三北(華北/東北/西北)地區產能維持在255萬噸。整個北方市場的供需格局在一定時期內將持續處於產能嚴重過剩之局面,天津公司需提升整合市場銷售量、鞏固既有市場,以及開闢新包裝材市場,提升整體產銷規模,降低成本,緩解營運壓力。

    • 玻璃棉產品

      玻璃棉內需市場107年成長3%,進口量約佔整體市場11%,以南韓、印度為主要進口國家,分別計佔進口量的23%與72%,增加新開發鋼板市場應用,預估108年內需市場將較107年成長7%-8%。

      外銷因東南亞市場競爭激烈且單價低,銷售重心轉向單價較高的紐、澳、南非等市場,同時開發新的潛力市場如印度、斯里蘭卡、泰國,目前已成功穩固紐澳市場,同時持續開發南非市場,積極提高外銷市場之廣度及紐澳市場之深度。預估108年內外銷比為57%與43%。

  3. 競爭利基
    本公司的經營是以提供客戶滿意的服務品質及創造股東利益為主要宗旨;營運競爭利基為
    • 持續維持低位之原料及成品庫存量,以達產銷量極大化,達到最大獲利。
    • 不斷提昇海外利基市場之銷售比重。
    • 客製化產品之持續開發。
    • 快速及時的客戶服務及定期的客戶拜訪計劃,利用強化的售後服務系統,提升產品附加價值。
  4. 發展遠景之有利、不利因素與因應對策
    • 有利因素
      • ABS/PS產品
        • 產品的品質穩定、積極的研發能力、強化的客戶服務、落實的管理制度、有助客戶對我方產品之信心。
        • GPS採用之NOVA 製程技術,具耐熱及低殘留單體等特色。
        • EPS之新產品開發於國內具領先地位,防火級和抗靜電級產品開發最早,國際市場已具有相當的知名度。
        • 大陸華南內需市場仍具成長空間,EPS需求仍有成長,有利於我司中山廠EPS之營運。
        • Sekisui 及BASF 等兩EPS競爭廠家,相繼關閉其位於東南亞之PS廠,有利我們對該地之銷售。
        • 日本,紐西蘭相繼宣布禁用HBCD,皆有利我們新開發的"非HBCD之防火EPS”更多發展空間。
      • 玻璃棉產品
        • 領導品牌,品質認同。
        • 服務水平高,有效排除外貨競爭。
        • 行銷通路穩固,利於市場開發與競爭。
        • 矽酸鈣板隔間系統以玻璃棉為填充材,已逐漸為市場所接受。
        • 石膏板隔間系統,銷售量逐年增加,玻璃棉用量增加可期。
        • 耐燃試驗CNS6532變革為CNS14705有助於玻纖天花板通過耐燃測試。
        • 除紐澳BRANZ認證換證成功,並協助紐西蘭客戶取得ECNZ環保標章並已於107年3月取得紐西蘭政府案件競標之資格。
        • 屋頂&外牆防火玻璃棉持續開發市場,107年銷售較106年成長47%。
        • 樓地板衝擊音法規將於108年7月執行,新開發產品-波特板,已通過測試,有利新市場開發。
        • 新開發六面包覆式產品,增加產品附加價值。
    • 不利因素
      • ABS/PS產品
        亞洲地區PS業者產能仍處於過剩之態勢,市場競價情形仍然激烈。大陸地區EPS亦呈產能過剩之態勢,市場競價情形仍然激烈。
        因應對策:
        • 提升產品品質及產品附加價值、區隔市場、避開市場價格的競爭。
        • 發揮產能、降成本、再選擇相對有利產品銷售。
        • 分析及掌握市場經濟發展脈動,以期早先切入新興潛力市場。
      • 主原料SM行情上、下起伏不穩定,產、銷掌控不易。
        因應對策:
        • 有效發揮整合式供應連管理。
        • 有效降低原料及成品庫存,降低風險。
    • 玻璃棉產品
      • 印度進口成本低,且已通過矽酸鈣板隔間防火1小時測試,對內銷市場衝擊大。
        因應對策:
        • 針對其進口之規格促銷,鞏固經銷網。
        • 加強專案追蹤,直接銷售。
      • 替代品充斥市場。
        因應對策:
        • 加強專案拜訪及控管,防止玻璃棉材料遭變更。
      • 大陸產品以專案申請進口的方式,正伺機進入臺灣市場。
        因應對策:
        • 積極參與相關公會組織,保持與工業局的連絡管道,隨時留意大陸產品動向。
ABS 樹脂: 資訊設備、OA 設備、家電及電子零件產品、衛浴設備、玩具、汽機車零件、鞋跟、手提箱、日用品、電話機、文具、錄影帶、運動器材。
SAN樹脂: 打汁機外殼、粉盒、透明裝飾品。
通用級聚苯乙烯: 燈飾、文具、珍珠紙、家電零件、日用品、文具、錄音(影)帶。
耐衝擊聚苯乙烯: 資訊設備、家電產品、玩具、日用品、文具、音(影)帶、電子零件、衛生杯等。
發泡級聚苯乙烯: 建材絕緣板、包裝器材、保溫材料。
曲面印刷Cubic: 塑膠、金屬、木材、石膏、玻璃、陶瓷製品之特殊印刷技術。
玻璃棉: 空調風管保冷材、金屬屋頂、牆壁斷熱材、乾式隔牆內層填充隔音吸音材、室內裝潢天花、壁板材、石化工業及機械設備保溫材、家電用品斷熱吸音材、車輛、船舶用斷熱隔音材、帷幕牆斷熱材。
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